Am Anfang der Woche beherrschte nach wie vor der Zins­aus­blick die Schlag­zeilen und sorgte für Kurs­s­ta­gna­tion auf beiden Seiten des Atlan­tiks. Doch wäh­rend Investor:innen gespannt darauf warten, ob der nächste mög­liche Zins­schritt der Fed am 3. Mai der letzte sein wird, gibt es auch andere Neu­ig­keiten aus der Finanzwelt.

So können die Märkte vor­erst auf­atmen: Die Quar­tals­er­geb­nisse der Banken sehen bisher gut aus. Doch klei­nere Regio­nal­banken kämpfen wei­terhin mit Liqui­di­täts­pro­blemen und grö­ßere Banken bli­cken ange­sichts einer sich ver­lang­sa­menden Wirt­schaft mit Sor­gen­falten in die Zukunft.

Auch in Deutsch­land gibt es posi­tive Nach­richten: Die Erzeu­ger­preise sind im Ver­gleich zum Vor­jahr “nur” um 7,5% gestiegen — eine gerin­gere Stei­ge­rungs­rate als erwartet. Im August 2022 betrug der Anstieg noch 45,8%. Diese Ent­wick­lung könnte darauf hin­deuten, dass der Infla­ti­ons­druck langsam abnimmt.

Infla­tion, Zinsen und Bau­fi­nan­zie­rung: Wird der Traum vom Eigen­heim zum Alptraum?

In den letzten Jahren war der Immo­bi­li­en­markt ein sicherer Hafen für Inves­toren und Eigen­tümer, jedoch hat sich die Situa­tion in letzter Zeit geän­dert. Die Zinsen für Bau­fi­nan­zie­rungen sind stark gestiegen, die für viele Men­schen der ein­zige Weg ist, ein Eigen­heim zu erwerben. Die Nach­frage nach Bau­fi­nan­zie­rungen ist daher dra­ma­tisch ein­ge­bro­chen, da sich viele Men­schen die finan­zi­elle Belas­tung nicht mehr leisten können.

Droht nun ein Crash am Immobilienmarkt?

Nach einem deut­li­chen Preis­rück­gang im ersten Quartal scheinen sich die Preise wieder zu sta­bi­li­sieren. Ein Grund dafür ist die hohe Nach­frage, ins­be­son­dere in Bal­lungs­ge­bieten durch das Bevöl­ke­rungs­wachstum oder in beliebten tou­ris­ti­schen Regionen. Höhere Tarif­ab­schlüsse sorgen zudem für eine stei­gende Kauf­kraft poten­zi­eller Käufer. Dar­über hinaus können sich viele Käufer auch bei höheren Zinsen eine Immo­bilie leisten, da sie über die nötigen liquiden Mittel ver­fügen. Eine wei­tere Erklä­rung für die Sta­bi­lität der Immo­bi­li­en­preise ist der Infla­ti­ons­schutz, den Immo­bi­lien bieten. In einem infla­tio­nären Umfeld können Immo­bi­lien auch unter höheren Finan­zie­rungs­zinsen lang­fristig dem Wert­erhalt dienen. Wei­terhin steigen die Mieten für Neu­ver­träge rapide an, was die Asset­klasse sowohl für Inves­toren als auch für Selbst­nutzer wieder attrak­tiver gestaltet.

Den­noch sollten Käufer und Inves­toren im aktu­ellen Umfeld umsichtig agieren, um mög­liche Risiken abzu­schätzen und um sich an die ver­än­derten Rah­men­be­din­gungen anzupassen.