Wie funktioniert Diversifikation: Das Sonnencreme-Beispiel
Um das Risiko bei der Geldanlage so gering wie möglich zu halten, diversifiziert man diese. Das bedeutet, die Investitionssumme wird auf mehrere Anlageobjekte verteilt. Wie genau das Spiel mit der Diversifikation funktioniert, verdeutlicht folgendes Beispiel:
Stelle Dir eine Insel vor, auf der Du gerne Urlaub machen würdest: Sie ist umgeben von blauem Meer, schönen Sandstränden und einer prächtigen Flora und Fauna. Auf dieser Insel haben wir einen Wirtschaftsbereich mit lediglich zwei Unternehmen. Das erste Unternehmen stellt Sonnencreme her, das Zweite produziert Regenschirme.
Der Wohlstand beider Unternehmen hängt stark vom Wetter ab. In den Sommermonaten macht der Sonnencremehersteller großartige Umsätze, während die Einnahmen des Regenschirmherstellers in den Keller rutschen. Dafür erwirtschaftet der Regenschirmhersteller grandiose Gewinne in regnerischen Zeiten, während der Hersteller von Sonnencreme wenig Ertrag generiert.
So könnten die Gewinne der beiden Unternehmen aussehen:
| Regenschirm-hersteller | Sonnencreme-hersteller | |
| Regenwetter | 50 % | - 25 % |
| Sonnenschein | -25 % | 50 % |
Für unser Beispiel nehmen wir an, dass es im Durchschnitt eine Hälfte des Jahres sonnig und die andere Hälfte regnerisch ist. Dann beträgt die Wahrscheinlichkeit einer sonnigen oder einer regnerischen Zeit 1:2.
Würden wir uns nur für eines der beiden Unternehmen entscheiden und in den Regenschirmehrsteller investieren, so würden wir in der Hälfte der Zeit einen Gewinn von 50 % erzielen und in der anderen Hälfte der Zeit 25 % unseres Investments verlieren. Im gesamten Durchschnitt würden wir damit einen Gewinn von 12,5 % erwirtschaften. Ein Investment in den Hersteller der Sonnencreme würde das gleiche Ergebnis bringen.
Da es auf der Insel aber auch mehrere lange sonnige oder mehrere lange regnerische Perioden in Folge geben könnte, ist es für uns zu riskant nur in eines der Unternehmen zu investieren. Stattdessen diversifizieren wir: Von den 2 €, die uns dabei zur Verfügung stehen, investieren wir jeweils 1 € in beide Unternehmen.
Bei schönem Wetter bringt uns das Investment in den Sonnencremehersteller 50 Cent Gewinn, während wir mit der 1 € Investition in den Regenschirmhersteller 25 Cent verlieren. Unser Gesamtgewinn läge dann bei 25 Cent: 50 Cent Gewinn und 25 Cent Verlust.
Das entspricht 12,5 % unsers Gesamtinvestments von 2 €. Soweit so gut.
Nun können wir aber feststellen, dass in regnerischen Zeiten genau dasselbe passiert — nur eben umgekehrt: Während das Investment in den Regenschirmhersteller Gewinn erbringt, machen wir nun beim Sonnencremehersteller Verlust. Der Gesamtgewinn liegt aber weiterhin bei 25 Cent.
Der Vorteil von Diversifikation wird somit deutlich: Ganz egal, welches Wetter, wie oft auf der Insel herrscht, mit Investitionen in beide Unternehmen fahren wir konstant einen Gewinn von 12,5 % Prozent ein.
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