Impact Invest­ments bei EVERGREEN

Was sind Impact Investments?

Impact Invest­ments ver­folgen das Ziel neben einer finan­zi­ellen Ren­dite auch einen mess­baren öko­lo­gi­schen und sozialen Mehr­wert zu erzeugen. Als Ziel­bild für öko­lo­gi­schen und sozialen Mehr­wert werden die 17 Ziele für nach­hal­tige Ent­wick­lung der Ver­einten Nationen, die soge­nannten Sus­tainable Deve­lo­p­ment Goals (SDGs), betrachtet. Für die Klas­si­fi­zie­rung als Impact Invest­ment muss das Invest­ment aktiv zu min­des­tens einem der 17 SGDs beitragen.

Impact-Ali­gned vs. Impact-Generating

Als Impact Invest­ment werden in den Ever­green-Fonds alle Anlagen klas­si­fi­ziert, die unter die Defi­ni­tion von Impact-Ali­gned und Impact-Gene­ra­ting Invest­ments fallen (ange­lehnt an Busch et al. (2021)).

Impact-Ali­gned Investments

Impact-Ali­gned Invest­ments sind ins­be­son­dere im Bereich der Aktien und Unter­neh­mens­an­leihen zu finden. Eine Inves­ti­tion wird dann als Impact-ali­gned ein­ge­stuft, wenn sie eine der fol­genden Vor­aus­set­zungen erfüllt:

  • Die Geschäfts­tä­tig­keit des unter­stützten Emit­tenten trägt zu min­des­tens einem der SDGs bei.

Zu Geschäfts­tä­tig­keiten zählen sowohl die Her­stel­lung als auch die Zulie­fe­rung, For­schung, Inves­ti­tion, Finan­zie­rung, Dis­tri­bu­tion und Ver­trieb von Pro­dukten und Dienstleistungen.

Ein signi­fi­kanter Bei­trag benö­tigt einen Umsatz von min­des­tens 60 % in einem oder meh­reren genannten Geschäftstätigkeiten.

  • Die Gesamt­heit ein­zelner Invest­ments trägt zu einem über­ge­ord­neten sozialen oder öko­lo­gi­schen Ziel bei.

Ein über­ge­ord­netes soziales oder öko­lo­gi­sches Ziel muss einen posi­tiven, mess­baren Impact auf min­des­tens eins der SDGs erzielen. Jedes Invest­ment, das mit dem sozialen oder öko­lo­gi­schen Ziel ali­gned ist, muss einen mess­baren Bei­trag zu diesem Ziel beitragen.

Impact-Gene­ra­ting Investments

Impact-Gene­ra­ting Invest­ments sind sowohl im Bereich der Anleihen als auch in Fonds und anderen Aggre­ga­tionen von Ein­zel­in­vest­ments zu finden. Eine Inves­ti­tion wird dann als Impact-Gene­ra­ting ein­ge­stuft, wenn sie eine der fol­genden Vor­aus­set­zungen erfüllt:

  • Das Invest­ment unter­liegt einem aner­kannten nach­hal­tigen Invest­ment­frame­work.

Aner­kannte nach­hal­tige Invest­ment­frame­works sind unter anderem die Green Bond Prin­ci­ples, die Social Bond Prin­ci­ples, die Sus­taina­bi­lity Bond Gui­de­lines und die Sus­taina­bi­lity-linked Bond Prin­ci­ples der ICMA. Der Artikel 9 der Offen­le­gungs­ver­ord­nung zählt eben­falls als aner­kanntes nach­hal­tiges Invest­ment­frame­work für Zielfondsinvestments.

  • Der Emit­tent trägt gemäß seiner Sat­zung zu min­des­tens einem der SDGs bei. Dies gilt aus­schließ­lich für Emit­tenten mit öffent­li­chem Auf­trag und offi­zi­eller Sat­zung wie bei­spiels­weise Ent­wick­lungs­banken und andere über­staat­liche und staat­liche Institutionen.

Quelle:

Busch, T., Bruce-Clark, P., Der­wall, J. et al. Impact invest­ments: a call for (re)orientation. SN Bus Econ 1, 33 (2021).
https://doi.org/10.1007/s43546-020–00033‑6

Die größten Impact Invest­ments bei EVERGREEN

Siche­rung von Arbeits­plätzen und Ein­kommen in der EU

Euro­päi­sche Union

  • ISIN: EU000A284451
  • Nach­hal­tig­keit: Social Bond
  • EVERGREEN Inves­ti­ti­ons­vo­lumen: 2.850.000 €

Dieser Social Bond ist Teil der „SURE-Bonds“, die von der Euro­päi­schen Union aus­ge­geben wurden, um Arbeits­plätze und Ein­kommen in der Corona-Pan­demie zu sichern und schützen. SURE steht dabei für Support to miti­gate Unem­ploy­ment Risks in an Emer­gency. Im Rahmen dieses Pro­jekts, gab die EU Anleihen mit einem Gesamt­vo­lumen von 100 Mil­li­arden Euro aus und ver­teilt die Gelder nach Bedarf an Mit­glied­staaten. Bereits 19 Staaten haben Hilfen in Anspruch genommen und die EU gibt an, bereits 31 Mil­lionen EU-Bürger dadurch unter­stützt zu haben.

03 Gesundheit und Wohlergehen
08 menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum

Bar­rie­re­freier Zugang zum Gesund­heits­system in Frankreich

Caisse Fran­caise de Finance­ment Local

  • ISIN: FR0013511615
  • Nach­hal­tig­keit: Social Bond
  • EVERGREEN Inves­ti­ti­ons­vo­lumen: 2.300.000 €

Dieser, von der Caisse Fran­caise de Finance­ment Local (CAFFIL) her­aus­ge­ge­bene, soziale Pfand­brief wird zur Finan­zie­rung von Kre­diten für den öffent­li­chen Gesund­heits­sektor in Frank­reich  ver­wendet. Neben der Finan­zie­rung von kos­ten­losen Gesund­heits­dienst­leis­tungen für finan­ziell Schwache und Obdach­lose, wird beson­ders in die Aus­bil­dung von Ärzten und Pfle­ge­kräften, sowie in For­schung inves­tiert. Die CAFFIL gibt die sozialen Errun­gen­schaften der Anleihe neben den Inves­ti­tionen in For­schung und Aus­bil­dung, mit jähr­lich 190.000 geschaf­fenen Betten in gesund­heit­li­chen Ein­rich­tungen in Frank­reich an.

03 Gesundheit und Wohlergehen

Nach­hal­tige Trans­for­ma­tion in Deutschland

Kre­dit­an­stalt für Wie­der­aufbau (KfW)

  • ISIN: XS1612940558
  • Nach­hal­tig­keit: Green Bond
  • EVERGREEN Inves­ti­ti­ons­vo­lumen: 1.350.000 €

Die Kre­dit­an­stalt für Wie­der­aufbau (KfW) ist eine deut­sche För­der­bank und eine der füh­renden För­der­banken der Welt. Über die Hälfte des Inves­ti­ti­ons­vo­lumen wird für nach­hal­tige Pro­jekte ein­ge­setzt. Der Green Bond der KfW för­dert Pro­jekte in den Berei­chen Erneu­er­bare Ener­gien, Ener­gie­ef­fi­zienz von Gebäuden und sau­berer Trans­port. Die Pro­jekte liegen über­wie­gend in Deutsch­land, aber auch in Frank­reich und den Niederlanden.

03 Gesundheit und Wohlergehen
03 Gesundheit und Wohlergehen
03 Gesundheit und Wohlergehen

Erneu­er­bare Energien

NORD/LB CBB

  • ISIN: XS2079316753
  • Nach­hal­tig­keit: Green Bond
  • EVERGREEN Inves­ti­ti­ons­vo­lumen: 1.000.000 €

Bei diesem Invest­ment han­delt es sich um einen Covered Green Bond der NORD/LB Luxem­bourg CBB. Covered Bond (Pfand­briefe) sind fest­ver­zins­liche Wert­pa­piere, die durch eine Deckungs­masse abge­si­chert sind. Die NORD/LB CBB gibt an, dass sich der Deckungs­stock zu 93 % auf Wind­energie und zu 7 % auf Solar­energie auf­teilt. Mit dem inves­tierten Kapital werden Pro­jekte in ganz Europa gefördert.

03 Gesundheit und Wohlergehen
03 Gesundheit und Wohlergehen
03 Gesundheit und Wohlergehen