Was sind Impact Investments?
Täglich sind die Nachrichten voll von Schreckensbotschaften über Naturkatastrophen, Hungersnöte oder den Klimawandel. Es muss sich etwas verändern. In der Gesellschaft findet ein Umdenken statt, welches soziale und ökologische Verantwortung in den Mittelpunkt rückt. Nachhaltigkeit ist nicht mehr nur ein hübscher Zusatz, sondern eine überlebenswichtige Bedingung. Immerhin geht es dabei um unsere Zukunft.
Auch in der Finanzwelt weht ein neuer Wind. Nachhaltigkeit spielt zunehmend eine wichtigere Rolle bei Investitionen. Investierende besitzen eine große Verantwortung, denn sie sind in der Lage, Projekte und Unternehmen gezielt zu fördern. Lange Zeit glaubte man jedoch, dass sich umweltfreundliches Investieren und eine hohe Rendite nicht vereinbaren lassen. Das Gegenteil beweisen Impact Investments.
Wie funktionieren Impact Investments?
Impact Investments sind wirkungsorientierte, nachhaltige Geldanlagen. Sie sollen sowohl eine finanzielle Rendite erzielen als auch eine nachhaltige Entwicklung unterstützen. Dadurch unterscheiden sie sich von Spenden. Es geht auch nicht nur darum, negative Auswirkungen abzumildern. Stattdessen sollen Projekte und Unternehmen gefördert werden, die einen positiven Einfluss auf die Umwelt und Gesellschaft haben. Das Ziel: Die weltweite Gesamtsituation durch nachhaltige Faktoren zu verbessern.
Das angelegte Geld fließt dabei entweder in Fonds oder in Direktinvestitionen. Fonds haben den Vorteil, dass das Risiko verteilt ist, da in verschiedene Aktien und Anleihen investiert wird. Mit Direktinvestitionen werden hingegen unmittelbar bestimmte Projekte und Unternehmen gefördert. Grundsätzlich kann dabei in alle Branchen investiert werden. Der Markt für Impact Investments ist zwar in Deutschland noch klein, aber er wächst schnell. Die unterstützten Unternehmen sind dabei oft in den Bereichen Gesundheitswesen, Bildung, Nachhaltigkeit, erneuerbare Energien oder Grundversorgung tätig. Die Vorhaben betreffen dabei sowohl Entwicklungs- als auch Industrieländer.
Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Transparenz von Impact Investments. In regelmäßigen Abständen muss festgestellt werden, ob die Gelder auch tatsächlich den Projekten zur Verfügung gestellt werden und ob damit eine positive gesellschaftliche Wirkung erzielt wurde.
Aber sind Impact Investments wirklich profitabel? Die Qualität jeder Investition ist abhängig vom Zusammenhang von Rendite und Risiko. Je höher eine erwartete Rendite ist, desto höher ist auch ihr Risiko. Das Einbeziehen von sozialen und ökologischen Kriterien hat keine negativen Auswirkungen auf das Rendite-Risiko-Verhältnis. Ganz im Gegenteil. Risiken können oft früher erkannt und behoben werden, wenn Anlagemöglichkeiten regelmäßig überprüft werden. Nachhaltige Investitionen stammen also meistens auch aus sicheren Unternehmen.
Die Wirkung von Impact Investments
Impact Investments sind wirkungsorientiert, das bedeutet, sie verfolgen konkrete Ziele. Doch wie genau kann ihre Wirkung gemessen werden?
Der Maßstab zur Bewertung von Impact Investments sind die 17 Nachhaltigkeitssziele der UN. Diese 17 Ziele werden auch Sustainable Development Goals (SDGs) genannt. Sie dienen der Sicherung einer weltweiten nachhaltigen Entwicklung. Am 01. Januar 2016 traten sie in Kraft und gelten länderübergreifend für alle Staaten. Bis 2030 soll sich die weltweite Entwicklung durch diese Ziele verbessern. In ihrem Tagebucheintrag erklärt unsere Nachhaltigkeitsexpertin Julia die unterschiedlichen Ziele noch ausführlicher.
Investoren analysiere bei der Bewertung ihrer Kapitalanlagen, ob diese einen Beitrag zur Erreichung der Ziele leisten. Den genauen Effekt von nachhaltigen Geldanlagen zu messen ist jedoch schwierig. Da individuelle Projekte unterschiedliche Ziele verfolgen, sind auch ihre Ergebnisse verschieden. Unternehmen können die SDGs unterstützen, indem sie sich auf ein oder mehrere Ziele fokussieren. Das Unternehmen erzielt dadurch einen großen Mehrwert für Umwelt und Wirtschaft.
EVERGREEN fokussiert sich als Unternehmen auf die SDGs:
- 1‑Keine Armut,
- 3‑Gesundheit und Wohlergehen,
- 4‑Hochwertige Bildung,
- 5‑Geschlechtergleicheit,
- 8‑Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum und
- 13-Maßnahmen zum Klimaschutz.
Aber Achtung! Dies bietet natürlich viel Raum für sogenanntes Greenwashing. Damit werden PR-Maßnahmen bezeichnet, die darauf ausgerichtet sind, dass ein Unternehmen in der Öffentlichkeit umweltbewusst und verantwortungsvoll wirkt, obwohl dies nicht der Wahrheit entspricht. Außer der Bezeichnung haben diese Investitionen meist wenig mit Impact Investments gemeinsam.
Wie unterscheiden sich Impact Investments von anderen nachhaltigen Geldanlagen?
Durch das Erzielen einer Rendite grenzen sich Impact Investments von Spenden ab. Doch wie unterscheiden sie sich von anderen nachhaltigen Geldanlagen, die nach anderen Vorgaben investieren?
ESG Investments analysieren Aspekte der Umwelt, der Gesellschaft und der verantwortlichen Unternehmensführung. Anhand dieser Grundlage wird das Portfolio aufgebaut. Die ESG Kriterien dienen der Vermeidung von negativen Auswirkungen auf die Natur und Gesellschaft. Die Aspekte beschreiben allerdings nicht das Kerngeschäft eines Unternehmens, sondern nur, ob es nachhaltig ausgerichtet ist. Ein Unternehmen könnte also die ESG Kriterien erfüllen, aber dennoch keinen positiven Einfluss auf die Gesellschaft oder Umwelt haben.
Neben den ESG Investments gibt es noch die SRIs. SRI ist die Abkürzung für Socially Responsable Investments. Dabei geht es darum, ethisch verantwortlich zu investieren. SRIs schließen daher gewinnorientierte Praktiken mit negativen Auswirkungen auf die Umwelt komplett aus.
Impact Investments übernehmen die grundlegenden Ansätze von ESG Investments und SRIs und erweitern diese. ESGs und SRIs verwenden Ausschlusskriterien für den Aufbau ihres Portfolios. Im Gegensatz dazu müssen Impact Investments konkrete messbare ökologische oder soziale Ziele haben. Die Erreichung dieser Ziele wird außerdem geprüft, gemessen und öffentlich gemacht.
Impact Investments bei EVERGREEN
Bei der Auswahl der Projekte orientiert sich EVERGREEN daran, dass insgesamt alle 17 Ziele der Vereinten Nationen gefördert werden. Ein ausgewähltes Projekt muss dabei mindestens eins der Ziele abdecken. Die Impact Investments sind Green Bonds, Social Bonds oder auch risikoarme Anleihen u.a. von Unternehmen oder Staaten. Letztere müssen dabei zusätzlich den strengen Ausschlusskriterien von EVERGREEN entsprechen. Die eher geringe Anzahl an verfügbaren Impact Investments werden im Portfolio durch ESG-Anleihen ergänzt. Dadurch können mehr Branchen und Märkte abgedeckt und das Risiko noch weiter gesenkt werden.
Fazit
Da Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung immer mehr Aufmerksamkeit bekommen, ist zu erwarten, dass nachhaltige Geldanlagen in der Zukunft noch relevanter werden. Durch Impact Investments haben Anleger:innen die Möglichkeit, mit ihrem Geld einen Einfluss auf die Gestaltung von Umwelt und Gesellschaft zu nehmen. Jede:r kann so dazu beitragen, die Zukunft positiv zu beeinflussen und muss dabei nicht auf eine Rendite verzichten.
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