Behind the Impact: Visionen fördern in Usbekistan
Sozialer und ökologischer Mehrwert ist ein Attribut, das immer häufiger im Kontext nachhaltiger Geldanlage genannt wird. Ist dieser Mehrwert gegeben, dann spricht man auch von Impact Investments. Auch in den Evergreen-Fonds wird ein großer Teil des Anlagevolumens in Impact Investments investiert.
Doch so vielversprechend der Name auch klingt, fällt es oftmals schwer zu verstehen, wie Impact überhaupt entsteht. Die Reihe “Behind the Impact” wirft einen Blick hinter die Kulissen und führt in jeder Folge zu einer anderen Art von Impact Investment. Dieses Mal zum Mikrofinanzfonds von Invest in Visions.
Was ist ein Mikrofinanzfonds?
Mikrofinanz dient als Oberbegriff für finanzielle Basisdienstleistungen wie Kredite, Sparkonten und Versicherungen für Zielgruppen, die durch ihre soziale Situation normalerweise keinen Zugang zu eben diesen Dienstleistungen hätten. In der Regel besteht die Zielgruppe also aus einkommensschwachen, aber ökonomisch aktiven Menschen.
Das Ziel von Mikrofinanz ist es, Kleinst‑, Klein- und Mittelunternehmen mit einer Finanzierung einkommensbildende Aktivitäten zu ermöglichen und ihnen so zu helfen, aus der Armut zu entkommen. Anders umschrieben könnte man auch sagen Hilfe zur Selbsthilfe.
Mikrofinanzfonds bieten eine Möglichkeit für Anleger:innen die Mikrofinanzierung zu unterstützen. Sie legen das investierte Kapital in unverbriefte Darlehensforderungen ausgewählter Mikrofinanzinstitute in Schwellen- und Entwicklungsländern an. Die Institute verleihen das aufgenommene Kapital anschließend an Mikrokreditnehmer:innen. Nach Ablauf der Laufzeit zahlen diese die Darlehen inklusive Zinszahlungen an den Mikrofinanzfonds zurück und die Anleger:innen erhalten über den Fonds eine moderate stetige Rendite.
Invest in Visions
Die Invest in Visions GmbH kann als Mikrofinanzinvestor der ersten Stunde bezeichnet werden. 2006 von Edda Schröder gegründet, wurde 2011 mit dem IIV Mikrofinanzfonds der erste Mikrofinanzfonds für private und institutionelle Anleger:innen aufgelegt.
Invest in Visions fungiert dabei als Bindeglied zwischen Investoren und Mikrokreditnehmern, wobei es sich auf langfristige, wirkungsorientierte Investitionen konzentriert. So wird jede Anlage wird von einem spezialisiertem Team hinsichtlich ihrer Rentabilität, Nachhaltigkeit, ethischer Unbedenklichkeit und Eignung im Hinblick auf die vorhandenen sozialen und geopolitischen Strukturen geprüft.
Die getätigten Investitionen tragen zur Verwirklichung von mindestens fünf der 17 Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (Sustainable Development Goals) bei.
Impact hautnah: Ein Besuch in Usbekistan
Im Juni lud Invest in Visions unter dem Motto „Follow the Impact“ zu einer Investorenreise nach Usbekistan ein, um vor Ort das nachhaltige Wirkungspotential von Mikro- und KMU-Krediten zu erfahren.
Für EVERGREEN eine einmalige Möglichkeit, um den Einfluss des Investments in den IIV Mikrofinanzfonds hautnah zu erleben. Daher war Benjamin Kaden, Portfoliomanager für die EVERGREEN Fonds, Teil der Reisegruppe.
Ziel der Reise war es zum einen die Mikrofinanzinstitute und Banken kennen zu lernen, als auch die Wirkung der Impact Investments vor Ort zu sehen. Dies geschah durch den Besuch verschiedener Unternehmer:innen, die ihren Betrieb mithilfe von Mikrokrediten ausbauen konnten.
Geschäftsbanken und Mikrofinanzinstitute
Hamkorbank
Die Hamkorbank wurde im Jahr 1991 gegründet und ist eine der beiden führenden privaten Geschäftsbanken in Usbekistan. Sie verfügt über ein landesweites Filialnetz mit Hauptsitz in Andijon, einer der größten Städte im dicht besiedelten Fergana-Tal, welches traditionell für sein aktives Unternehmertum bekannt ist. Die Hamkorbank bietet ein breites Spektrum an Bankdienstleistungen, einschließlich Krediten, Einlagen, Bargeld- und Geldtransferdiensten, Devisen, Akkreditiven und Leasing. Mit einem besonderen Fokus auf die Unterstützung von Kleinst‑, Klein- und mittleren Unternehmen trägt sie wesentlich zur wirtschaftlichen Entwicklung des Landes bei.
Ipak Yuli
Die Ipak Yuli Bank, gegründet im Jahr 1990, ist die älteste Privatbank in Usbekistan und konzentriert sich auf die Finanzierung von Mikro‑, Klein- und Mittelunternehmen. Insgesamt unterstützt die Bank durch ihre Kredite mehr als 660 KMUs und sichert damit indirekt über 14.000 Arbeitsplätze. Die Kund:innen der Bank stammen hauptsächlich aus den Sektoren Handel (SME), Dienstleistung, verarbeitendes Gewerbe, Transport und Kommunikation, wobei der Textilsektor nur einen Anteil von 2% hat. Außerdem werden 10 % der Kreditlinie für grüne Projekte verwendet.
Vodiy Taraqquiyot (MFI)
Das Mikrofinanzinstitut Vodiy Taraqquiyot wurde 2015 gegründet und hat seinen Firmensitz in der Stadt Bavayda im Ferghanatal. Seit der Gründung wurden Darlehen in Höhe von rund 20 Millionen US-Dollar an 13.000 Mikrofinanznehmer:innen vergeben, wobei die durchschnittliche 2.000 US-Dollar beträgt. Die Ausfallquote ist sehr gering, lediglich 400 Darlehen waren in der gesamten Zeit überfällig. Sobald der Verzug einer Zahlung länger als 30 Tage anhält erfolgt ein Besuch des Kreditnehmenden und ein gemeinsamer Versuch der Umstrukturierung sowie anlassbezogene Schulungen. Weitere Strategien zum Schutz der Kund:innen sind in Planung.
Mikrofinanznehmer:innen
Mubinaxon Shifo
Die Privatklinik „Mubinaxon Shifo“ liegt in Andijon und beschäftigt 25 Angestellte. Sie ist spezialisiert auf spirale Chirurgie und führt komplexe Operationen durch, welche die Patient:innen anschließend in Raten abbezahlen. Damit trägt sie maßgeblich zur medizinischen Versorgung bei, denn in Usbekistan ist das Gesundheitssystem zwar grundsätzlich kostenfrei, aber von sehr schlechter Qualität. Die Privatklinik hingegen arbeitet bei ihren Eingriffen nach hohen Standards. Mithilfe von zwei Kleinkrediten (KMU Finanzierung) wurden in der Klinik medizinische Geräte und weitere Ausstattung angeschafft.
Andin Fashion
Die Schneiderei „Andin Fashion“ wurde 2016 als Familienunternehmen gegründet und produziert Mode für den ukrainischen Markt. Das Unternehmen beschäftigt rund 100 Mitarbeitende, insbesondere Näherinnen. Diese erhalten kostenlose Kinderbetreuung und kostenlosen Transfer zum Arbeitplatz. Die maschinelle Ausstattung, wie z.B. die Nähmaschinen wurden mithilfe eines Mikrokredits finanziert. In Zukunft soll das Geschäft weiter ausgebaut werden, auch der Export nach Europa ist geplant.
Musofar
Die Spinnerei Musofar wurde im Jahr 2020 gegründet und produziert Stoffe, die an lokale Textilfirmen verkauft werden. Mithilfe eines Mikrokredits wurde eine neue, moderne Spinnmaschine gekauft, die mehr Garn in kürzerer Zeit produziert.
Rinderzucht
Das kleine Familienunternehmen betreibt eine Viehzucht, die im Jahr 2020 mit zunächst vier Rindern begann. Durch einen Mikrokredit konnte die Anzahl der Rinder mittlerweile auf 15 erhöht werden. Die Familie profitiert durch den Verkauf der Rinder nach erfolgreicherer Aufzucht und verkauft darüber hinaus einen Teil der gemolkenen Milch. Auch die Kuhfladen finden eine nachhaltige Verwendung: Sie werden getrocknet und anschließend im Winter zum Heizen verwendet.
EVERGREEN verwaltet ausschließlich OGAW Fonds, welche nicht direkt in AIF Fonds wie den IIV Mikrofinanzfonds investieren dürfen. Stattdessen waren wir seit Februar 2022 über eine Verbriefung mit einem Volumen von etwas über 1 Mio. EUR in den IIV Mikrofinanzfonds von Invest in Visions investiert. Aus geschäftspolitischen Gründen wurde diese Verbriefung jedoch im Juni dieses Jahres von Invest in Visions aufgelöst. Derzeit suchen wir nach Alternativen, um unsere Kooperation fortzusetzen.
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